薛红狼寻金失败身亡 马小姐真实身份曝光
为了拿到黄金，薛红狼亲手扒了他所设立的这处空坟，在坟里发现两葙金条。薛红狼告诉马小姐，他会带着金子跟马小姐过好日子。但是，他随后发现这两葙金条是假的，马小姐含泪告诉薛红狼，当年的马达山两袖清风，他根本没有什么金条，他当众展示假的金条，是为了引诱土匪们自投罗网。
薛红狼绝望不堪，他也对马小姐死了心，并打算杀死马小姐。这时，黄一飞赶来，他逼问白胡子的死因，薛红狼承认他杀了白胡子，两个人的恩怨情仇也被重新翻出来，薛红狼也承认了自己杀了马达山的事，他心灰意冷之下，将马小姐推入黄一飞的怀抱，然后又崩溃哭诉自己从小到大的不公平待遇，他对白胡子与黄一飞有着很复杂的感情。最后，薛红狼拉响了绑在自己身上的炸药，他想跟黄一飞与马小姐同归于尽，山鬼突然出现，他飞身将薛红狼扑下悬崖，一起被炸身亡。
黄一飞带着马小姐往回走，在半路上被满天星带人包围，满天星坦白，当时被炸死的是人是他的替身。满天星将黄一飞与马小姐交给马天河的队伍，当着马天河的面，黄一飞这才知道马小姐就是马伏萌。介于马小姐与黄一飞是解放军的身份，马天河将两个人下了大牢。
在监牢中，马小姐向黄一飞解释了自己一直没有承认真实身份的原因，并将六年前她死里逃生的经过讲了出来。她是被马天河所救，后来经过外国医生整容恢复了容貌，但是容貌已经与之前大不相同了，她决意留在西北为自己的父亲报仇，马天河派出马牡丹做她的教习官，教习马小姐武功、枪法，并辅佐马小姐。后来，马天河为了掩人耳目，于是假称在前线牺牲。之后，马小姐成立了胭脂寨，组成武装与当地的土匪斡旋保护当地的老百姓。黄一飞含泪讲诉了自己对马小姐的感情，两个人决定共同珍惜以后的生活。
金藤兰密会满天星，她指使满天星暗中算计马天河，成功之后，满天星就是西北地区的司令，这让满天星很兴奋，并向金藤兰献上一计
黄一飞与马小姐请求与马天河见面，并试图劝说马天河投共，但遭到马天河的拒绝，黄一飞不得已掏出了他在马天河卫兵身上偷出的手枪，威逼马天河就范。这时，满天星带人赶到，并强行闯入马天河的房间，可是，他进入房间以后，只看到马天河在休息，而不见马小姐与黄一飞的身影。马天河将满天星教训了一顿，并声称已经枪毙黄一飞与马小姐，让满天星不再管这件事，但是，满天星认定黄一飞与马小姐藏身在房间内，他忽然掏出手枪，向大衣柜连放数枪。
