大上海的夜一如既往地繁华，放映机投到荧幕上，画面一帧接一帧地跳动，演绎着一位男子这一世的感情羁绊。而这位男子已然两鬓斑白，看着画面红了眼眶，这电影般的人生，他永远难忘。20世纪30年代，上海的电影业蓬勃发展。顾氏戏院遭到冲击，他的三位哥哥焦急万分。然而危机就是转机，那一年他的电影梦也开始了。
风华正茂的顾延枚骑着自行车欢快地穿梭在街巷中，不小心撞到了一位妙龄女子。瞿梦衣服被刮破，向顾延枚讨要五个大洋的赔偿。顾延枚见她狮子大开口，又赔了个礼打算离开，不想那女子竟也将自己的衣服拽破了，二人算是扯平。
回到学校，顾延枚的一个同学绘声绘色地说起在片场看拍电影是多么有意思，他的舅舅就是龙城电影公司的摄影师。顾延枚也跟着他来到片场，被导演临时相中去扮演老虎。在摄影师雷师傅的配合下，顾延枚圆满完成自己的首次拍戏。他向雷师傅说明自己对摄影的渴望，雷师傅告诫他摄影不是一门简单的艺术，并送给他删减的胶片。顾延枚看着胶片，眼中全是憧憬。这时瞿梦喘着大气跑来说有人追杀自己，顾延枚迅速拉着她躲进了一个箱子里。二人在箱子里闷得满头大汗，顾延枚只好带着她跑了出去。原来瞿梦的父亲因好赌欠债，那些人是来追债的。不过她却捏造了一个朋友小芬的故事告诉顾延枚。顾延枚没有多问，问她喜不喜欢看电影，并对着太阳比了个框，电影就是像这样把美好的事物记录下来。瞿梦不知不觉靠近了顾延枚，察觉后略显羞涩。
顾氏兄弟开办的天舞台大戏院，名噪上海滩，但因为受日渐兴起的电影业影响，戏院逐渐没落，天舞台门口人迹稀少，顾家三哥顾若下宣传自家的光绪帝戏剧却无人问津。金光戏院的黎俊也过来宣传龙城新电影的首映。顾家三兄弟都忿忿不平，来到金光戏院却见自家的四弟也站在那儿。龙城公司的老板唐辛看见他们走了过来，一副小人得志的样子，原来唐辛以前是天舞台的人，后来他偷偷带走了天舞台的人和钱成立了龙城，龙城和天舞台的梁子算是结下了。
回到家里，大哥甩下电影票，放话三个月内不再给顾延枚零花钱。顾延枚反驳说现在的戏曲已不再流行，而电影对观众更具吸引力。三哥打着马虎眼，想让顾延枚先回房，大哥决定听听顾延枚的想法。电影的场景逼真，每一个道具都有着活力，每一个动作都别具魅力。顾延枚说得起劲，却招来大哥的冷嘲，电影没有声音，仅凭画面的感染力如何能同戏曲相提并论。大哥扬手让他回房，顾延枚回到房间后一一数着自己的零花钱，他想请大家看一场电影，今后天舞台也可以改拍电影。
瞿梦在家中烛火的照耀下也学着顾延枚的样子，用手比框框柱月亮。第二天她来找顾延枚，顾延枚送了她一张电影票。天舞台的男主演请假，三哥趁此机会说要请全体员工去看电影。电影开场后，大哥才迟迟赶来，见到众人都被电影所感染，不言不语地离开影院。
大哥向天舞台的艺人们深鞠一躬，表达多年来对他们的谢意，随后隐忍着泪水宣布天舞台正式解散。众人都是一惊，大家要求有一个理由。顾大哥面色凝重，他以为电影虽是潮流，总有一天观众腻了，还是会重新回到天舞台看戏。然而昨晚看了电影却让发现自己的想法是多么愚蠢。话音刚落，唐辛得意的声音从门口响起，他早就说过这次来他是有目的的，龙城即将开拍一部电影，天舞台的所有演员都愿意一并接收。顾延枚先表了态，不会有人要走，因为接下来天舞台也将要拍属于自己的电影。一位演员举起了手，表明自己愿意留在天舞台，随之大家都纷纷举起了手。顾大哥含着笑看向唐辛，后者落不着便宜，愤然离开。
天舞台的第一部电影《骄阳》开拍工作有序进行，顾延枚偷偷摸摸地去片场拿东西却碰到了瞿梦。瞿梦问她如果有朋友没读过书也没有钱，还骗了他，他还会和这样的人做朋友吗？顾延枚笑而不语。
《骄阳》圆满杀青首映，顾延枚一直在门口等着瞿梦的到来。瞿梦为躲追债的人，恰好跑到了影院门口。顾延枚带她进了影院，灯光渐渐暗了下来，瞿梦紧紧闭上双眼，唯一的依赖就是顾延枚握住自己的手。童年躲在箱子里的幽暗记忆又浮现在脑海里，荧幕上出现了演员的画面，加上旁白极具感染力的声音，台下的观众们都看得津津有味。瞿梦也渐渐放松了神经，陷入了电影剧情里。出了影院，瞿梦对电影大赞有加，如实告诉他自己的父好赌，小时候经常躲在箱子里等爸爸回来，于是便特别怕黑。
