生驹太郎愿为姜知礼填那笔还不上的亏空，条件只有一个，要他把大生纱厂里所有验出来不合格的残次棉纱，一包不剩地弄出来。姜知礼面露难色，说厂里盘查严，这种事根本做不得。生驹却不接他的推托，只把话说死，拿不出棉纱，便剁了他一只手，姜知礼被恐吓，只好答应对方的要求。
张謇在日本期间获益良多，觉得日本能从弱变强，全在那套君权有限、议院分权的章程。他想，中国若真要救实业、兴工商，恐怕还得从宪法中借一条路出来。就在这时，公使专程上门邀请张謇赴宴，但张謇委婉拒绝，迫不及待返回中国。
而在另一边，姜知礼接近那些负责看厂子的人，从他们口中了解劣质棉纱的情况。张謇从日本带回来两种盐，外加美制盐和本地盐让大家尝一尝，最终结论是本地盐味道最好，他们拥有这么好的资源，索性加大力度兴办盐业，相信能在全国范围内一争高下。
半夜，姜知礼带着人把那些被挑出来的次纱偷偷拉走，那些本就是厂里剔出来不能用的货，条干不匀，强力极差，上了整经机便连连崩断，断头多得遮不住，织出来的布匹满幅都是破洞。大生纱厂因棉纱质量问题遭商家退货并索赔，掌柜面对这种情况，当众承诺彻查。
生驹太郎再次来当铺找姜知礼，警告他若是日后暴露不要把实情讲出去，务必保守秘密。大生纱厂的会议上，各部门就质量问题相互推诿，张謇勃然大怒，如今外界只盯着大生的棉纱质量，与所有人都休戚相关，他们出现了纰漏，最应该坦诚相告，相护补救，绝不能有任何隐瞒和包庇。
负责管仓库的韩五闻言站出来，指出这件事情或许与姜知礼有关。姜孟生回家将姜知礼暴揍一顿，直到张謇带人匆匆赶来，姜孟生因没有教育好儿子，心中愧疚万分。张謇得知是日本人买通码头把头，将残次棉纱掺入大生棉纱，在他的追问下，姜知礼坦言幕后主使正是生驹太郎。
如此一来，张謇意识到劣质棉纱涉及日本人，官司难赢，决定当众销毁价值一万两白银的残次棉纱，挽回大生声誉。码头上，张謇请来了报社记者以及各界人士，一再强调大生纱厂从今往后引以为戒，不会再让类似情况发生，围观人群见状纷纷鼓掌。
随后，张謇把小泉喊来，将自己从日本带来的相机赠予小泉，为他开了“二吾”照相馆，让他拍人，并记录时代发展。小泉欣喜万分，但又不明白“二吾”的意思，张謇解释照片内外两个我，自然便是二吾。
倪老爹在试验田种出棉花，张謇喜出望外，决定找人开垦，并发现倪老爹改良的“铁搭子”农具实用，决心对外推广。沈裕和终于看出张謇确实有经商头脑，现在生意越做越大，他主动来到纱厂，愿投资垦牧五千两，张謇称垦牧利在长远不能保证盈利，劝其收回，沈裕和坚持出资。
没过多久，翁同酥逝世传来，张謇来到二人当年经常待着的地方，追忆往昔师生情谊，心中五味杂陈。1905年，日本决定在上海大规模投资纺织企业抢占中国市场，生驹与郭华茂达成以棉纱换大米协议。
