白跑了一天的沈飞巧遇了凌霜和唐顺之，得知他们两人有渠道搞到军火，安生开口请帮忙，凌霜爽快地答应了。李梓牧找到李梓杭，直截了当地对他提出要得到日军化学原料的情报，李梓杭说自己接触不到这些资料，李梓牧又闹着要去档案室，李梓杭只好答应他把一些档案拿到办公室让他慢慢看。唐顺之二人找到黑帮军火商，对方狮子大开口惹怒了凌霜，用枪逼住了黑帮老大，强迫他答应用一半的价钱成交。
黑帮老大愤愤地离开茶楼，在外等候的沈飞见机跟踪过去，也是怕他们动什么手脚。沈飞一路留下暗记，跟着几人到了他们的隐蔽所在。沈飞在墙角偷听，得知黑帮老大气恼无比，要把唐顺之是军统的消息透露给日本人，沈飞回到大街正碰到追着暗记来找他的凌霜等人，把情况一说，众人一致认为要给黑帮一点儿教训。
几个人来到黑帮的驻地，外面的两个看守轻而易举地解决掉，沈飞从二楼翻了上去，凌霜和唐顺之实在一楼门口，黑帮老大阿诚听到外面的动静刚要跑，被唐顺之用枪顶在了脑袋上。凌霜说他要当汉奸死有余辜，阿诚赌咒发誓说再也不敢了，还要把军火免费奉上，凌霜说钱不会少给，下次要敢出卖直接杀。李梓牧在李梓杭的办公室里翻了半天档案，终究没发现什么问题，说以后还要来打扰，李梓杭哭笑不得。
得到暗线通报的栗原来到了物资处，径直来到李梓杭办公室，却在门口听到兄弟两个为了家族生意的事情在争吵。栗原进到里面，正碰到冲出门口的李梓牧，栗原假装安慰，又暗暗看了李梓杭堆在办公桌上的公司文件才肯相信。军统和黑帮的生意做完了，钱也没少，但是阿诚却不肯罢休，他还是打算借机投靠日本人。
军火的问题解决了，但下一步的行动依然令人困惑，李梓牧此行只发现了大量目的不明的消毒水。唐顺之决定独自去锻压厂再调查一番，凌霜让他注意安全。黑帮老大阿诚到底没咽下这口气，将军统和他们做军火交易的消息报告给了栗原。唐顺之在锻压厂外遇到救过他命的孙老板，孙老板告诉他有一条可以进入工厂里面的暗道。李梓牧回到家，大嫂张静秋劝他和上官结婚，把李梓牧吓得忙说有事，掉头跑出了家门。
阿诚死心塌地投靠了日本人，领着几个兄弟在大街上到处遛，寻找军统的人。唐顺之找到沈飞，说想要去调查锻压厂，希望得到他的帮助，沈飞应允了。凌霜来到咖啡店与人交头，但没想到的是，她在大街上被阿诚认出，特高课的大批特务正闻讯赶来。
