加藤即将回国 洪芸设计除冷一丁
从医院出来后，加藤指出言少白对元宝还是有感情的，言少白称感慨看到昔日爱人与别人结婚生子心里伤感，加藤提议和他一起到酒馆借酒销愁。
老潘告诉洪芸，虽然小五子没把她供出来，但现在形势不容乐观，洪芸向老潘汇报她制定的除掉冷一丁计划，她打算牺牲自己为言少白扫除障碍，老潘含泪答应。
小五子在牢中受尽酷刑，冷一丁以他老家的父母相要挟，小五子最终坚持不住招供出了洪芸，但冷一丁并不急于抓洪芸，他想一网打尽。
日本大本营的将军来到了上海，他与加藤商讨，日本眼下急于解决的战略难题是面对北进还是南下的选择，加藤自信他完成兵棋推演就可以为这个战略方向提供参考，将军问加藤是否支持北进，加藤称无论北进还是南下，都不是战役而是全盘的战略。将军要求加藤打起十二分的精神全力以赴进行推演，不能有丝毫差错，因为这直接关系到日本帝国的生死存亡。而他最担心的是日本的资源，即使日本占领中国大片领土，如果不掌握资源还是会不战而败。而现在美国国会已经对日本物资实行了禁运，这将意味着美日战争即将打响。将军告诉加藤，他现在急需战略性的兵棋推演结果，而且因为本国内部的分歧，有好几个势力都想除掉加藤这个兵棋推演专家，他提醒加藤要做好心理准备。
加藤与将军见面后很快将军打电话通知他，刚刚接到上级指示：上海兵棋场不能再用了，加藤要马上回日本摆兵棋。加藤得到命令后立即带着言少白来到兵棋场。时间紧迫，他急于向言少白要美日海战的推演结果，言少白经过缜密推演，告诉加藤，他的推演综合结果显示日军处于劣势，日军必败。
原元府的丫环小凤几经辗转在闸北货场找到了雷虎，雷虎委托她打听元宝的消息，嘱咐小凤有了消息马上告诉他。
东川得知洪芸是中共行动小组的负责人后暴跳如雷，他斥责冷一丁明明知道洪芸的身份为何不向自己汇报抓她，冷一丁解释他怀疑洪芸暗中和言少白有接触，二人正在争执，加藤过来听说这件事后让冷一丁回避。他也建议东川暂缓抓捕洪芸，以此看看言少白和洪芸的组织到底有什么关系。加藤告诉东川，自己马上要回日本了，他现在没有退路只有孤注一掷，而言少白表面上是在全力帮自己，但他推演美日战争的结果却是日军必败，这和他的预期完全不一样，加藤认为现在上海有好几股势力搅在一起，所以他怀疑言少白也许根本没他想像的那么简单。
小五子回到家里当天，洪芸就来和他接头。她告诉小五子，组织内部出现了叛徒，让他妥善保管重要文件，并通知地下党名单上的人员全部撤离。
小五子接到任务后立即把这份名单上报给了冷一丁，并请求加入七十六号，冷一丁当晚就安排特务们对照名单上的人员逐一搜捕，但结果却一无所获，所有的人全部都跑了。冷一丁得知消息后明白洪芸自知暴露，故意给他们传递了假消息，他于是下令立即前往达华逮捕洪芸。
东川和冷一丁亲自审讯洪芸，冷一丁要求言少白也要在场。洪芸承认自己是中共上海地下党负责人。东川当着洪芸面对小五用刑，逼她说出自己的任务。洪芸不忍小五受苦，主动招供她眼下的任务是配合国民党军统除掉言少白这个卖国贼。东川问起军统是什么人在和他们合作，洪芸供出是冷一丁，而且声称她知道军统的口令和暗号，东川下令让冷一丁在纸上写下口令，之后让洪芸说出来，没想到洪芸说出的口令和冷一丁写的安全一致。洪芸还招供特高课之前截获的中共地下党名单就是他们的暗杀计划，这个计划书就在冷一丁的办公室里。东川下令搜查冷一丁办公室后果然在地下党名单中发现了暗杀计划。
加藤回到房间后仔细回想着言少白归顺自己、被沈丽华追杀、被洪芸指认的种种细节，他突然想到这一切也许都是江华的计划。东川告诉加藤，刚从重庆传来的情报中表明冷一丁接近加藤的目的就是为了杀死他。而沈丽华临死前发了最后一封电报，也表明冷一丁就是打入七十六号的双面间谍。
铁证如山，冷一丁很快被抓了起来，加藤来牢房探望他，冷一丁表示加藤已明白言少白是在演戏，他做的一切都是在骗加藤。但他知道加藤会让自己当着言少白的面死，因为加藤不想让言少白知道自己识破他，这场戏他还要演下去。加藤佩服冷一丁的专业，询问他为何选择和他们合作，冷一丁回答因为他们的到来，能够满足他们这些人的欲望，这本就是一场赌博，而他愿赌服输……
