王胖子把黄皮子从布袋里拿出来，黄皮子似乎死了。就在王胖子疑惑时，黄皮子突然放屁正中王胖子面门，王胖子被熏倒，黄皮子乘机逃跑。燕子用一口酒喷醒王胖子，王胖子醒后大骂，他口不择言地称要把黄皮子从黄皮子坟里挖出来。
王胖子无心一句话让胡八一茅塞顿开，他觉得黄皮子坟确实像一座坟。胡八一拿出祖上摸金校尉传下来罗盘定位，他找准方位便让王胖子和自己一起开挖。谁知他们忙活半夜累得汗流浃背却什么也没有找到。王胖子讪讪地招呼大家一起离开。
胡八一不死心，他觉得自己找的方位没有错。他突然返身回到刚挖的地方毫不犹豫地跳下去，果然地下薄薄一层土下竟然真的是一座坟墓入口，王胖子和燕子见状跟了下去。在洞下他们意外看到一个长长的墓道，刚刚逃走的黄皮子挑衅地站在墓道中间看着他们，众人不顾一切追赶，黄皮子拔腿就跑，众人追出不远突然掉进下一层墓道。
胡八一在一个角落里点燃一支蜡烛，他说一旦蜡烛熄灭他们必须马上离开，因为这说明墓里有东西不欢迎他们，这就叫鬼吹灯。他们点好蜡烛然后小心地查看墓道，他们看到墓壁上有一些奇怪的像是黄皮子的雕像。胡八一仿佛看到原本闭着眼的黄皮子雕像突然睁开了眼，一切都显得十分诡异。
这时胡八一突然看到蜡烛摇曳几下后慢慢熄灭，胡八一让大家赶紧撤离古墓。
这时他们突然看到一个石棺，推开棺盖他们看到里面没有尸体，陪葬的物品被翻的乱七八糟。这时只见一只黄皮子突然跳出来，黄皮子跑到石棺角落鬼鬼祟祟不知干什么，胡八一三人正疑惑时，黄皮子手里突然燃起一团火球，黄皮子把火球朝他们扔过去。
胡八一大喊这是白磷，一种燃点非常低的化学药品。火球落地，地上的白磷瞬间起火，胡八一三人无处可逃，眼看墓里的氧气因为燃烧越来越稀薄，胡八一三人呼吸困难起来。胡八一眼看在劫难逃，他把对王胖子做过的亏心事告诉他，王胖子瞬时忘了困境，他恼怒地拉扯胡八一责骂他对不起自己。就在两人拉扯时，胡八一的十六字风水秘笈书掉了出来，燕子无意间看到其中一篇介绍坟墓风水布局的一页。燕子大喊胡八一，胡八一受到启发找到出口。
谁知王胖子突然看到逃走的黄皮子，他忘记正在逃走怒不可遏地追赶黄皮子。最后在胡八一和燕子配合围追堵截下，他们最终再次抓到黄皮子，接着他们逃出坟墓。他们从墓道出来发现置身于茫茫林海，胡八一三人往护林员的住处走过去。
最后他们找到护林员的家，一个脸色阴沉看上去是甚至有点面恶的老人走出门。他很不友善地打量了胡八一三人，似乎很不欢迎他们。就在他们沮丧地准备离开时，护林员突然开口叫住了他们。
