廖蓝和高大涌送给程亦治一根斯蒂克的拐杖，程亦治爱不释手，廖蓝无意中说出吴丽姿和程亦治住在一起，吴丽姿赶忙岔开话题。程亦治一回家就催吴丽姿搬走，吴丽姿不想回到空无一人的家里，程亦治坚决不依，吴丽姿赌气躺在沙发上装睡。
日军大肆践踏我国领土，上海也未能幸免，百姓人心惶惶。吴丽姿假装要搬走，她对程亦治千叮咛万嘱咐，程亦治不放心她一个人住，答应和她一起搬回家，吴丽姿自然求之不得。日军轰炸上海华界，励邦银行下属的商户惨遭轰炸，高大涌建议把工厂西迁，程亦治派人通知文犬制药厂和申勤面纱厂，把贵重的机器设备转移出来，随后，日军的轰炸机就把两个工厂炸得一片狼藉。
程亦治来码头预定四十吨的舱位，想把机器设备运走，可货船的舱位已满。万协理也来码头，他对程亦治冷嘲热讽，让他趁早死心，程亦治翻出政府的红头文件，上面明确写明民生物资优先运输，万协理提醒他后面还有补充条款，特殊时期需要财政部批示。
徐树参加了抗日组织，主动为抗日出钱出力，组织上暗杀的目标叫日军大佐柳二郎。程亦治考虑再三，决定把申勤棉纱厂迁入租界，可是租界地皮贵的离谱，还要外资证明，程亦治答应不惜一切代价保住棉纱厂。
雷子来找日军窦翻译官谈判，想和日军合作，抗日组织人员来暗杀柳二郎，结果以失败而告终，他们都被枪杀，徐树开车在外面接应，他看到日军四处搜捕，赶忙开车离开。黄如虹为抗日国军出钱出力，冯又如又来找黄如虹求助，让他想办法找棉纱和药品等物资，特批给他二十五吨货仓，两个人一拍即合。
程亦治找罗将军帮忙在租界买地皮，他已经金盆洗手，也无能为力。徐树来向程亦治辞行，感谢程亦治为他所做的一切，程亦治询问他的去向，徐树避而不答，程亦治劝他早日回来实现自己的理想。
程亦治收到外资证明资料，他猜到是徐树帮忙办好的。岛崎忠下班回洋服店，看到孩子已经睡着了，由于战争的影响，小铃铛洋服店没有客人。其实，那份外资证明是黄如虹帮忙办的，他之所以帮程亦治，就是看中了励邦银行资助的纱厂和桐油厂，想以此为筹码和冯又如讨价还价。
上海的大部分银行都已经西迁，高大涌在重庆话重建了真真桐油厂，程亦治想派高小聪带着三名员工明天出发去重庆，高小聪坚持留在上海与励邦共存亡。冯又如派人把廖蓝和高大涌请来，他自称是程亦治的朋友，廖蓝当面揭穿冯又如和黄如虹狼狈为奸，冯又如声称黄如虹为了一己私利投靠日本人，他们已经分道扬镳，他拿出一份文件，逼高大涌交出桐油厂支持国防，廖蓝早看出冯又如的狼子野心，借口要回去找程亦治商量一下，冯又如威胁要以政府的名义征用桐油厂。
