“怀旧”是赵妪名下制药厂开发的一种药，使用仪器提取记忆，再存储到药片中，使服用者重温旧时记忆。开发的本意是治疗阿尔兹海默症，却被滥用致人成瘾并精神失常，从而被药监局列为禁药。安吉拉吞服了整瓶药片，出现半昏迷症状。按规定，保外就医必须本人签字。可劳瑞怎么呼喊，安吉拉都没有反应，她沉浸在爷爷威尔的记忆之中。
威尔从警校毕业，就加入了纽约警局。毕业典礼上，局长与每位学员握手，唯独威尔是由黑人警督贝特握手并佩戴上警徽。警局对外宣称公平公开，实则仍保留着强烈种族歧视。招募黑人警员，只是种政治作秀。贝特警督深知黑人警员的不易，多年以来，他都是逆来顺受。现在面对局里第二名黑人同事，他只能低声提醒威尔，当心“独眼巨人”。
什么是“独眼巨人”，威尔还不清楚。回到家后，身为报社记者的妻子朱恩则有另一份担心。威尔亲身经历了1921年的大屠杀，内心是否还残留着愤怒。拿到警枪后，又会做些什么，谁都不知道。威尔再三保证自己不会执迷于过去，可并不能打消朱恩的忧虑。
威尔的确不想过多的纠结于黑人与白人的纷争，可很多事并不是他所能决定的。第一天值夜班，就看到一个白人向犹太人的熟食店投掷汽油瓶。熟食店燃起大火，他却若无其事的叼着烟就想走。威尔当即履行自己的职责，上前逮捕那个叫弗雷德的人。送到警局后，由另一名警官接手。威尔清楚的看到，接手的警官中指和拇指捏成个圈，抹了抹额头。这个看似不经意的动作，其他警官心领神会，不再过问。
次日早上，威尔刚下班走出警局，就看到弗雷德得意洋洋的从身边走过。再回警局询问，则没人愿意回答他的问题。威尔不想就此罢休，还要继续追究下去。没过两天，下班路上，经过一个小巷时，威尔被几名警员截住。遭到一顿毒打后，他被带到郊外的大树下。头被罩在黑布袋里，吊在树上。就在威尔快窒息时，绳子被割断。这次只是个警告，下次就未必会放他下来了。
威尔脖子挂着绳套，手里拎着黑布袋，茫然的向家走去。突然，耳边传来呼救声，有人打劫一对犹太夫妇。威尔胸腔中充满了怒火，他戴上黑布袋，冲上前把几名劫匪打倒在地。下手之狠，连他自己都不敢相信。救人之后，他心情平复了许多，就像是找到了新的方向。
回到家，威尔把事情原原本本告诉了朱恩。休息了整整一天，朱恩下班带回来当天的报纸，头条就是那对犹太夫妇赞颂昨晚搭救他们的神秘兜帽英雄。朱恩支持威尔在晚上当一名行侠仗义的兜帽判官，条件是，眼睛周围必须涂上白粉底。这样，人们才不会知道兜帽判官是个黑人。
于是，威尔给自己的第一个任务就是秘密调查弗雷德。弗雷德经营一家超市，通过监视发现，进出超市后门的人，都会做一个动作，中指拇指捏成圈，放在额头，这应当就是贝特警督所说的“独眼巨人”。威尔穿上兜帽判官的行头，冲入超市后门，捣毁里面的“独眼巨人”巢穴。在桌上，威尔找到了他们的据点地图，还有一本有关催眼术的书。为什么会有这本书，威尔不明白。没等他问清楚，店主弗雷德就拎起了枪，威尔只得撞碎橱窗玻璃，消失在夜色中。
没过多久，一个叫尼尔森的人代表“大都会队长”，前来拜访。“大都会队长”召集了一批变装英雄，组建“新民兵组织”，维护纽约的治安。而此举的灵感，正是来源于“兜帽判官”。所以新民兵组织诚意邀请“兜帽判官”加入，壮大力量。
虽然大家都不明说，可威尔看得出，尼尔森就是“大都会队长”。尼尔也知道，威尔就是“兜帽判官”。否则就无法解释，“兜帽判官”出现的地点与威尔警官的巡逻路线高度重合。不顾妻子的反对，威尔加入了“新民兵组织”。但就像在警局一样，威尔仍要抹白眼睛周围的皮肤，伪装成白人。
之后的日子里，兜帽判官就像成了威尔的工作，不分白天黑夜。儿子马克斯出生，他也没有多少时间帮忙照顾。直到有一天，威尔在值班时接到报警，电影院发生大规模殴斗。他赶到现场，看到肇事者无一例外都是黑人。电影院里一片狼藉，威尔询问了一名哭泣的黑人女性才知道，事情并不简单。这场电影只有黑人观众，灯光关闭后，银幕上就出现一道道闪光，然后就有个声音引导观众相互残杀。
威尔检查了电影院，发现放映机被搬走。后门小巷里，正有两个人把放映机搬上车。威尔一路跟踪，来到一处仓库。他打电话向“新民兵组织”求助，可他们一听受害者是黑人，便拒绝了威尔的要求。刚挂断电话，威尔就看到电话亭外有张熟悉的面孔，就是那晚纵火的弗雷德。得知仓库也是弗雷德的产业，威尔怒不可遏的拔出手枪，当头一枪。他戴上黑头套，血洗仓库。事后，拿走了桌上的催眠机，将仓库付之一炬，不留任何痕迹。
把催眠机搬回家，威尔看到儿子马克斯在镜子前，学着打扮成“兜帽判官”的模样。他粗暴的扯下儿子脖颈上的绳套，擦去脸上的粉底。终于忍无可忍的朱恩与威尔离了婚，带着孩子回了塔尔萨。
多年后，赵妪将催眠机缩小到只有手电筒大小。年过百岁的威尔用钉刺拦截裘德局长的车，用催眠机引导着裘德来到大树下。既然裘德坚称衣橱里的白袍是祖父所留，那就让他得到同样的下场。
这一幕幕就像噩梦从安吉拉眼前划过，她突然惊醒，从床上坐起。看看四周，是热带植物园，赵妪就坐在她的身边。
